Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: ««Норникель»: отчет за 2022 год и возможные дивиденды». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Инвест идеи аналитиков Норникель
| Прогноз | Потенциал | Дата | Аналитики |
|---|---|---|---|
| ░░░░ | ░░░░ | 25 янв 2023 | КИТ Финанс |
| ░░░░ | ░░░░ | 23 янв 2023 | Риком-Траст |
| ░░░░ | ░░░░ | 21 дек 2022 | БКС Мир Инвестиций |
| ░░░░ | ░░░░ | 21 дек 2022 | Синара |
| ░░░░ | ░░░░ | 15 ноя 2022 | Finam |
| ░░░░ | ░░░░ | 14 ноя 2022 | Промсвязьбанк |
| ░░░░ | ░░░░ | 29 авг 2022 | Сбер Инвестиции |
| ░░░░ | ░░░░ | 3 июн 2022 | АК БАРС Финанс |
Топ 10 акционеров Норникель владеющие 67,04% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 30,2% | ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 26,5% | ░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 3,7% | ░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 2,8% | ░░░░░░░ ░░░░░░░ ░ ░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░ |
| 1,3% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░░░░ |
| 1,1% | ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,4% | ░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░░░░░░ | ░ |
| 0,4% | ░░░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,3% | ░░░░░░░░ ░░░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░ ░░░ ░░░ | ░░░░░░ | ░ | ░ |
Дивиденды Норильский Никель
В последние годы добыча никеля и палладия снижалась из-за невысоких капитальных затрат (поддержки оборудования), как считают эксперты. Но 2022 год выдался удачным. Выпуск никеля вырос на 13%, палладия — на 6%. Однако это не повод рассчитывать на увеличение дивидендов. По ним сохраняется неопределённость, пишут аналитики SberCIB Investment Research.
Как заявил накануне один из акционеров «Норникеля» Владимир Потанин, компания планирует сократить дивиденды за 2022 год до 1,5 млрд долларов. Это в четыре раза меньше, чем за 2021 год (6,3 млрд долларов).
Дивидендная политика предполагает следующую схему расчёта выплат. Если соотношение чистого долга к EBITDA:
- ниже 1,8х — то 60% от EBITDA;
- выше 2,2х — то 30% от EBITDA;
- между 1,8х и 2,2х — то пропорционально в диапазоне между 60% и 30% от EBITDA.
«Арктик Палладий» и Быстринский
Цифры по росту производства «Норникеля» даны с учетом проекта «Арктик Палладий», который ожидает принятия окончательного инвестиционного решения и проведения необходимых корпоративных процедур в будущем году.
Capex «Арктик Палладий» в 2019-2024 гг. оценивается в $2,8-3,2 млрд, в том числе первый этап (до 2024 г.) — $1,4 млрд.
Проект предполагает три этапа реализации проекта, каждый связан с вводом в отработку 7 млн тонн руды: запуск карьера на Черногорском месторождении к 2024 г., запуск подземного рудника на основе Масловского месторождения и затем «Норильска-1» к 2029 г., увеличение добычи до 21 млн тонн в 30-е гг.
Все решения по корпоративным вопросам по Быстринскому проекту, включая IPO, будут приняты в 2020 г., когда ГОК выйдет на проектные показатели, сказал Дубовицкий. Мандаты банкам на организацию IPO еще не выдавались.
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций ГМК Норникель
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 557.2 | -75.57% |
| 2019 | 2280.54 | 64.78% |
| 2018 | 1384 | 106.47% |
| 2017 | 670.3 | -0.61% |
| 2016 | 674.39 | -48.01% |
| 2015 | 1297.06 | 28.32% |
| 2014 | 1010.82 | 62.63% |
| 2013 | 621.53 | 217.11% |
| 2012 | 196 | 8.89% |
| 2011 | 180 | -14.29% |
| 2010 | 210 | 0.00% |
| 2009 | -100.00% | |
| 2008 | 112 | -50.88% |
| 2007 | 228 | 108.24% |
| 2006 | 109.49 | 71.81% |
| 2005 | 63.73 | 71.50% |
| 2004 | 37.16 | 0.00% |
| 2003 | 19.48 | 0.00% |
| 2002 | 20.64 | 0.00% |
| 2001 | 0.00% |
01.01.2023
На следующей неделе акции Норникеля подорожают до 15531, а через две недели цена составит 16269 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 15345 руб., на послезавтра 15202. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 15202 — 16269 руб., с тенденцией некоторого роста к 15732 руб. от текущего уровня
К концу текущего января стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 15944 руб., к концу февраля 16678, а в последний день марта 17437 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в июле 2023 ожидаем 11794 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 10909 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 8984, а самая высокая коснется 17437 руб. Через 2 года в январе 2025 прогнозируемая стоимость акций составит 12062 руб.
01.12.2022
На следующей неделе акции Норникеля подешевеют до 14133, а через две недели цена составит 13961 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 14359 руб., на послезавтра 14298. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 13535 — 15923 руб., с тенденцией некоторого роста к 15923 руб. от текущего уровня
К концу текущего декабря стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 15203 руб., к концу января 15980, а в последний день февраля 13622 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в июне 2023 ожидаем 10132 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 9157 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 8231, а самая высокая коснется 15980 руб. Через 2 года в декабре 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 11559 руб.
01.11.2022
На следующей неделе акции Норникеля подорожают до 13948, а через две недели цена составит 14521 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 13836 руб., на послезавтра 13973. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 13548 — 15383 руб., с тенденцией некоторого роста к 14283 руб. от текущего уровня
К концу текущего ноября стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 14876 руб., к концу декабря 16334, а в последний день января 15767 руб. В перспективе полугода акции Норникеля вырастут в цене — в мае 2023 ожидаем 13838 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 10716 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 9872, а самая высокая коснется 16334 руб. Через 2 года в ноябре 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 11786 руб.
01.10.2022
На следующей неделе акции Норникеля подешевеют до 10536, а через две недели цена составит 9614 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 11773 руб., на послезавтра 11464. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 9168 — 12338 руб., с тенденцией некоторого снижения к 10126 руб.
К концу текущего октября стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 9657 руб., к концу ноября 8208, а в последний день декабря 7923 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в апреле 2023 ожидаем 6954 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 5386 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 4962, а самая высокая коснется 9657 руб. Через 2 года в октябре 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 5925 руб.
01.09.2022
На следующей неделе акции Норникеля подорожают до 15708, а через две недели цена составит 15859 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 15706 руб., на послезавтра 15912. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 15279 — 16520 руб., с тенденцией некоторого снижения к 15279 руб.
К концу текущего сентября стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 15279 руб., к концу октября 14917, а в последний день ноября 14407 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в марте 2023 ожидаем 11427 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 9339 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 9339, а самая высокая коснется 15279 руб. Через 2 года в сентябре 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 12038 руб.
01.08.2022
На следующей неделе акции Норникеля будут по-прежнему на уровне 16720, а через две недели цена составит 16720 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 16720 руб., на послезавтра 16720. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 15119 — 16992 руб., с тенденцией некоторого снижения к 15119 руб.
К концу текущего августа стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 15785 руб., к концу сентября 14902, а в последний день октября 12684 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в феврале 2023 ожидаем 11750 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 10858 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 9660, а самая высокая коснется 15785 руб. Через 2 года в августе 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 13064 руб.
01.07.2022
На следующей неделе акции Норникеля подешевеют до 15904, а через две недели цена составит 15809 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 17210 руб., на послезавтра 16639. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 14983 — 17458 руб., с тенденцией некоторого снижения к 15137 руб.
К концу текущего июля стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 15124 руб., к концу августа 13102, а в последний день сентября 12281 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в январе 2023 ожидаем 11949 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 11032 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 9979, а самая высокая коснется 15124 руб. Через 2 года в июле 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 13010 руб.
01.06.2022
На следующей неделе акции Норникеля подорожают до 20230, а через две недели цена составит 19042 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 20222 руб., на послезавтра 20186. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 18610 — 20663 руб., с тенденцией некоторого роста к 20428 руб. от текущего уровня
К концу текущего июня стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 19492 руб., к концу июля 18846, а в последний день августа 21465 руб. В перспективе полугода акции Норникеля снизятся в цене — в декабре 2022 ожидаем 18593 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 16527 руб.
Как изменится цена акций Норникеля за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 15311, а самая высокая коснется 21530 руб. Через 2 года в июне 2024 прогнозируемая стоимость акций составит 19430 руб.
01.05.2022
На следующей неделе акции Норникеля подорожают до 23483, а через две недели цена составит 22894 руб. Прогноз курса акций Норникеля на завтра 21737 руб., на послезавтра 21786. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 21214 — 23509 руб., с тенденцией некоторого роста к 22153 руб. от текущего уровня
К концу текущего мая стоимость акций Норникеля на бирже ожидаем на уровне 22573 руб., к концу июня 23708, а в последний день июля 27003 руб. В перспективе полугода акции Норникеля вырастут в цене — в ноябре 2022 ожидаем 23391 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 20793 руб.
На доходность ценных бумаг ГМК влияют не только дивиденды, но и колебания котировок. Акции «Норильского никеля» взлетают выше и выше. По итогам торгов на Московской бирже 28 июня 2021 стоимость одной акции составила 14 308 руб., с начала года +28,73%. Максимум за последние 52 недели зафиксирован на уровне 14 868 руб., минимум – 10 174.
Факторы, положительно влияющие на стоимость акций и размер дивидендов «Норильского никеля»:
- рост котировок цветных металлов на сырьевых рынках;
- увеличение спроса на продукцию ГМК в связи с ростом спроса на электромобили;
- хорошие производственные (увеличение выпуска основных видов продукции, модернизация) и финансовые результаты по итогам 2018;
- повышение эффективности производственной цепочки благодаря внедрению цифровых технологий;
- партнерство с BASF (получение эксклюзивного доступа к поставкам никеля и кобальта).
Негативное влияние оказывает конфликт основных акционеров. Владимир Потанин (30,4%, «Интеррос») заинтересован в развитии компании, что приведет к снижению дивидендов. Олег Дерипаска (27,8%) против: ему нужны средства на обслуживание долга перед РУСАЛ.
Как приобрести акции и получать дивиденды
Обыкновенные акции «Норникеля» торгуются на Московской бирже. Чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести хотя бы 1 лот и держать его до даты закрытия реестра. Торги на Московской бирже ведутся в режиме Т+2, это означает, что если вы приобретете бумагу сегодня, на ваш счет она поступит через 2 рабочих дня.
Учитывая, что совет директоров «Норникеля» огласил дату выплат 21 июня 2020 г., последним днем для покупки будет 19 июня 2020 г.
Правильно выбранная точка входа в позицию позволит неплохо заработать на повышении цены. После закрытия реестра и выплаты дивидендов стоимость 1 лота может существенно снизиться. Это явление называется «дивидендный гэп». Если вы планируете инвестировать в «Норникель» на долгий срок, можно будет докупить бумаги в момент снижения котировок.
Что происходит на рынке металлов
Никель. В 2020 году дефицит вызван ростом спроса на нержавеющую сталь, аккумуляторные батареи и электродвигатели. Руководство ожидает, что в Индонезии будут наращивать производство нержавеющей стали, а часть конкурентов на китайском рынке уйдет из-за экологических ограничений. Долгосрочный прогноз: рынок будет расти за счет батарей для электромобилей на 19% ежегодно.
Медь. Цену и спрос считают сбалансированным.
Палладий. Металл используется в производстве автомобильного катализатора — устройства, уменьшающего вредные выхлопы от работы двигателя. Руководство ожидает, что спрос будет расти по этим причинам:
- Рост производства автомобилей в мире и рост доли рынка у внедорожников.
- Ужесточение нормативов к выхлопным газам в Евросоюзе и Китае.
- Замена дизельных двигателей на бензиновые и гибридные. В Европе доля рынка, приходящаяся на дизельные двигатели, упала с 52 до 38% за три года.
Платина. Считают, что при текущих ценах у других производителей нет мотивации инвестировать в рост производства. В ЮАР производят 72% платины, а там сейчас правительство страны следит за добывающими компаниями: якобы работодатели не соблюдают нормы безопасности. Государство задерживает разрешения на работу в шахтах — производство падает. Если ужесточат требования, у компаний могут вырасти расходы из-за простоя на дополнительную модернизацию шахт.
Индустрия электромобилей растет, а вместе с индустрией растет потребность в металлах, производимых «Норильским никелем». В презентации компания показывает: сейчас электромобилям нужно больше металла, чем автомобилям с бензиновым или дизельным двигателем.
Кто порадовал инвесторов
В 2020 г. дивидендная привлекательность большинства российских эмитентов повысилась, констатирует старший аналитик УК «Райффайзен капитал» София Кирсанова: рост дивидендов в абсолютном выражении обеспечило улучшение финансовых результатов всех экспортеров благодаря ослаблению курса рубля и повышению цен на нефть. Также некоторые компании в прошлом году пересмотрели дивидендную политику, что привело к увеличению коэффициента дивидендных выплат (МТС, Сбербанк, «Татнефть», «Алроса»), указывает она.
«Большинство нефтегазовых компаний удвоили дивиденды по сравнению с предыдущим годом, а выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» выросли в 5,5 раза благодаря существенной прибыли от переоценки валютных депозитов из-за ослабления рубля», – приводит примеры старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук.
Самым большим сюрпризом для рынка стало повышение дивидендов «Газпрома» более чем в 2 раза по сравнению с 2020 г. – до 16,61 руб. на акцию – и обещание компании поднять выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО через три года, отмечают аналитики.
Среди лидеров по общей сумме дивидендов и другие компании с участием государства в капитале: Сбербанк (16 руб. на акцию), «Роснефть» (25,91 руб.), «Новатэк» (26,06 руб.), сообщает Рапотьков.
По подсчетам аналитиков, дивидендная доходность российского рынка в целом составила 7% (одна из самых высоких в мире). По итогам 2020 г. у многих акций показатель оказался и вовсе двузначным. Дивиденд на привилегированную акцию «Сургутнефтегаза» после уплаты налога составил 15,6% от ее цены, «Мечела», НЛМК, «Северстали» – более 12%.
Акционерам «Алросы», «Энел Россия», ММК, «Татнефти» причитается чистыми более 10% от стоимости бумаг по состоянию на середину этого года.
А максимальную прибыль получили владельцы низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций – 47%, обыкновенных – 39%) и «Нижнекамскнефтехима», который выплатил высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).
«Либо российские компании стали платить очень много, либо их рыночные котировки сильно отстали от жизни», – шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие брокера» Алексей Павлов: такого количества ликвидных дивидендных историй (не говоря уже про неликвидные), которые можно было приобрести еще буквально месяц назад с двузначной форвардной доходностью, не было, наверное, никогда.